AI产业大机会刚开始，算力和应用都在爆发

天风证券副总裁赵晓光指出，AI算力基建远未结束，应用爆发也在路上。全球科技巨头持续加大资本开支，AI产业从“性价比”转向“性能为王”，算力军备竞赛愈演愈烈。同时，智能终端如AI眼镜、桌面机器人成为新战场，中国供应链深度卡位。算力方面，“光”技术、先进封装和液冷散热成为新增长点。国产算力通过超大集群实现突破，预计2026-2027年进入业绩兑现期。AI应用开始商业化，AI编程、智能客服等场景已能直接提升效率，大模型推理成本大幅下降。整体来看，AI产业类似2013年的移动互联网，真正的大机会才刚刚开始。